تحلیل بنیادی و بررسی وضعیت “داروسازی جابرابن حیان”
به گزارش ساتین : نرخ فروش قرص و کپسول در شش ماهه ۹۲ نسبت به آخرین نرخ های فروش سال ۹۱ معادل ۱۰۷ درصد رشد داشته است. قابل توجه این که شرکت در هر نوبت از بودجه های اعلامی خود نرخ این محصول را به طور میانگین ۷ درصد رشد داده است.
تاریخچه شرکت “داروسازی جابرابن حیان”
در سال ۱۳۳۹ شرکت کوچکی با نام اسکوئیپ ایران تحت لیسانس اسکوئیپ آمریکا در تهران آغاز به کار کرد.در آن زمان تولیدات شرکت محدود به تعدادی از داروهای کورتیکواستروئیدی قلبی و عروقی، ضدسرفه و تقویتی بود.با پیروزی شکوهمند انقلاب اسلامی ایران، کلیه شرکت های چند ملیتی از جمله شرکت اسکوئیب ملی شدند و تحت پوشش سازمان صنایع ملی قرار گرفتند. به اینترتیب نام جابرابن حیان برای این شرکت انتخاب شد که از سال ۱۳۷۰ بصورت شرکت سهامی عام درآمده است.در حال حاضر شرکت داروسازی جابرابن حیان یکی ازبزرگترین تولیدکنندهای آنتی بیوتیک های تزریقی و غیرتزریقی در ایران بوده که با استفاده از دانش کارشناسان با تجربه و دستگاه هایپیشرفته در جهت تولیدآنتی بیوتیک های گروه پنی سیلین و سفالوسپورین پیش قدم می باشد.
میزان سرمایه و ترکیب سهامداران
سرمایه شرکت “دجابر” در بدو تاسیس مبلغ ۲۲.۵ میلیون ریال بوده که طی چند مرحله افزایش (۹۲ درصد از محل سود انباشته) به مبلغ ۳۷۸ میلیارد ریال افزایش یافته است. آخرین افزایش سرمایه شرکت در سال ۱۳۸۹ و از مبلغ ۱۸۹ میلیارد ریال به ۳۷۸ میلیارد ریال بوده که از محل سود انباشته انجام شده است.
آخرین ترکیب سهامداران شرکت به تاریخ ۹۲.۱۰.۶ به شرح ذیل می باشد:
ظرفیت تولید
برآورد کارشناسی
دو محصول “ویال” و “قرص و کپسول” از اصلی ترین تولیدات شرکت می باشد به طوری که ۹۷ درصد تولید مربوط به این دو محصول می باشد که به دلیل حاشیه سود بالاتر در طی سنوات گذشته ، شرکت از تولید سایر محصولات صرف نظر کرده و تمرکز خود را بر این دو محصول قرار داده است.
میزان تولیدات در ۹ ماهه سال ۹۲ به میزان ۲۴۴ میلیون واحد بوده که بیانگر پوشش ۸۰ درصدی می باشد.
در برآورد کارشناسی سه ماهه پایانی سال ۹۲ از میانگین تولیدات سه سال گذشته شرکت استفاده شده است که به شرح زیر می باشد
شرکت در سنوات گذشته به طور میانگین ۹۷ درصد تولیدات خود را به فروش می رساند ولی این موضوع در سه ماهه سوم سال ۹۲ معادل ۸۶ درصد بوده است. در برآورد کارشناسی مقدار فروش در سه ماهه چهارم سال ۹۲ و همچنین پیش بینی سال ۹۳ معادل ۱۰۰ درصد تولیدات در نظر گرفته شده است.
نرخ فروش قرص و کپسول در شش ماهه ۹۲ نسبت به آخرین نرخ های فروش سال ۹۱ معادل ۱۰۷ درصد رشد داشته است. قابل توجه این که شرکت در هر نوبت از بودجه های اعلامی خود نرخ این محصول را به طور میانگین ۷ درصد رشد داده است.
نرخ فروش ویال در شش ماهه ۹۲ نسبت به آخرین نرخ های فروش سال ۹۱ معادل ۱۴ درصد رشد داشته است که این موضوع با توجه به سهم ۶۳ درصدی این محصول از مبلغ فروش می تواند یک پتانسیل افزایش سود در صورت اخذ افزایش نرخ فروش باشد.
شرکت در آخرین پیش بینی نرخ فروش این محصول را با ۱۵ درصد افزایش نسبت به آخرین نرخ فروش در نظر گرفته است.
بهای تمام شده کالا فروش رفته
در ترکیب بهای تمام شده مواد مستقیم با ۸۷ درصد مهمترین عامل تاثیرگذار در بهای تمام شده می باشد. سربار با ۱۰ درصد و دستمزد با ۳ درصد از درجه اهمیت کمتری برخوردار هستند.منابع تأمین مواد اولیه شرکت در آخرین گزارش ،۶۰ درصد خارج از کشور تامین میشود که مبنای نرخ تسعیر ارز دلار ۲۵.۰۰۰ریال در نظر گرفته شده است. نرخ ارز در دوره های گذشته جهت واردات مواد بسته بندی با نرخ بازار آزاد و جهت واردات مواد اولیه با نرخ مرجع تسعیر شده است.
در برآورد کارشناسی برای سه ماهه پایانی سال ۹۲ نرخ مواد برابر نرخ سه ماهه سوم و برای سال ۹۳ خرید مواد از خارج با ۱۰ درصد و خرید مواد داخلی ۲۵ درصد رشد نسبت به سال ۹۲ در نظر گرفته شده است. نرخ تسعیر ارز برای مواد اولیه ۲۶.۰۰۰ ریال و مواد بسته بندی ۳۰.۰۰۰ ریال در نظر گرفته شده است. دستمزد و سربار برای سال ۹۳ هر کدام با ۳۰ درصد رشد برآورد شده است.
درآمد حاصل از سرمایه گذاری
صورت سود و زیان
مرجع : بورس نیوز