نگاهی بنیادی به وضعیت بانک پاسارگاد

شرکت در یک نگاه

سود هر سهم شرکت در طی سنوات گذشته و پیش بینی آتی آن به شرح زیر است:

روند قیمت

روند قیمتی سهم در یک سال گذشته به شرح زیر است.

تاریخچه شرکت

بانک پاسارگاد به استناد قانون برنامه سوم توسعه اقتصادی، اجتماعی جمهوری اسلامی ایران و ماده واحده قانون تاسیس بانک های غیر دولتی در سال ۱۳۸۴ در اداره ثبت شرکت های تهران به ثبت رسید. مجوز عملیات بانکی از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران در سال ۱۳۸۴ اخذ گردیده است.بانک پاسارگاد در سال ۱۳۸۹ نزد سازمان بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده و در سال ۱۳۹۰ در فهرست تابلوهای بورس قرار گرفته است.

موضوع فعالیت بانک شامل کلیه عملیات و معاملات بانکی و خدماتی است که به موجب قوانین و مقررات برای بانک ها مجاز می باشد.

میزان سرمایه و ترکیب سهامداران

بانک پاسارگاد در سال ۱۳۸۴ با سرمایه اولیه ۳.۵۰۰ میلیارد ریال تشکیل گردید که طی چند مرحله افزایش سرمایه، تا پایان سال ۱۳۸۸ سرمایه بانک به مبلغ ۷.۷۰۰ میلیارد ریال افزایش یافت. طی سال ۱۳۸۹ سرمایه مذکور از طریق سلب حق تقدم و ارائه سهام جایزه به سهامداران قبلی با ۲۰۰ درصد افزایش به مبلغ ۲۳,۱۰۰ میلیارد ریال افزایش یافت که بزرگترین پذیره نویسی انجام شده در تاریخ اقتصاد کشور می باشد.در سال ۱۳۹۰ بانک سرمایه خود را از مبلغ ۲۳,۱۰۰ میلیارد ریال با افزایش ۱۸ درصدی به ۲۷,۲۵۸ میلیارد ریال رساند.

سال ۱۳۹۱ بانک پاسارگاد توانست سرمایه خود را از مبلغ ۲۷,۲۵۸ میلیارد ریال به ۳۰,۰۰۰ میلیارد ریال برساند. قابل توجه این که کلیه افزایش سرمایه این شرکت از محل مطالبات و آورده نقدی بوده است.

آخرین ترکیب سهامداران شرکت به تاریخ ۹۳.۱.۱۶ به شرح ذیل می‌باشد:

سرمایه و اندوخته ها

برآورد سود هر سهم در سال های آتی

در این قسمت از گزارش سعی شده است بر اساس روند تاریخی متغیرها و نیز مفروضاتی که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت وضعیت هر یک از اقلام مرتبط با سود و زیان شرکت برای سال‌های آتی تخمین زده شود. ضمن اینکه برای روشن شدن مفروضات، سعی شده است مفروضات مرتبط با هر یک از اقلام تأثیرگذار برای ارزشگذاری سهام به تفکیک مورد بررسی قرار گیرد. لذا می‌توان مفروضات اتخاذ شده را به دسته‌های ذیل تفکیک نمود:

الف)مفروضات مرتبط با سپرده ها

سپرده‌های بانک بر اساس پیش‌بینی نقدینگی کل کشور و درصد جذب سپرده توسط بانک پاسارگاد در نظر گرفته شده است. با توجه به روند رو به رشد بانک پاسارگاد طی سالیان اخیر پیش‌بینی می‌شود سهم این بانک در جذب سپرده‌ها سالانه ۰۱/۰ درصد افزایش یابد. همچنین رشد نقدینگی کشور با توجه به رشد تورم پیش بینی شده است.

جدول زیر پیش‌بینی میزان نقدینگی کشور و درصد جذب سپرده توسط بانک پاسارگاد را نشان می‌دهد:

همانطور که در جداول فوق مشاهده می گردد در برآورد کارشناسی سال ۹۲ میزان نقدینگی کشور بر اساس نقدینگی سال ۹۱ با اعمال ۲۸ درصد رشد در نظر گرفته شده است طبق آخرین اظهارات بانک مرکزی میزان نقدینگی در دی ماه سال ۹۲ بالغ بر ۵,۶۰۶,۰۰۰ میلیارد ریال بوده است.همچنین درصد کل سپرده های شبکه بانکی کشور به نقدینگی همانند سال ۹۱ معادل ۱۰۸ درصد درنظر گرفته شده است.

سهم بانک از کل سپرده های شبکه بانکی طی سنوات گذشته هر ساله با ۱ درصد رشد همراه بوده است .در برآورد کارشناسی در سال ۹۲ سهم بانک بدون تغییر و معادل ۴.۶ درصد و در سال ۹۳ با ۴.۸ (معادل ۲ سال) در نظر گرفته شده است.

روند جذب سپرده در بانک پاسارگاد

با توجه به مطالب ارائه شده در بالا پیش‌بینی می‌شود ترکیب سپرده‌های بانک در سال ۱۳۹۲ به شرح جدول ذیل باشد(میلیون ریال)

همچنین ترکیب سپرده‌ها در سال ۱۳۹۳ به صورت جدول زیر تخمین زده می‌شود(میلیون ریال)

همانطور که در جداول بالا مشاهده می شود سپرده مدت دار با ۴۲ درصد بیشترین سهم را از میان سپرده ها داراست و این میزان در سال ۹۳ نسبت به ۹۲ با ۱۷ درصد رشد همراه است.

ب)مفروضات مرتبط با تسهیلات

نرخ سپرده قانونی همانند پیش بینی شرکت در صورت های مالی ، در برآورد کارشناسی سال ۹۳ لحاظ شده است.همچنین مانده سرمایه گذاری در سال ۹۳ با ۱۰ درصد رشد نسبت به سال ۹۲ درنظرگرفته شده است. میانگین نگهداری معادل ۹۵ درصد لحاظ شده است.

در جدول زیر مقدار تسهیلات قابل ارائه در سال ۹۳ پیش بینی شده است(میلیون ریال):

در برآورد کارشناسی تسهیلات اعطایی به دو بخش مبادله ای و مشارکتی دسته بندی گردیده که در جداول زیر بیان می شود(میلیون ریال):

ج)مفروضات مرتبط با سایر عوامل تاثیر گذار بر سودآوری

درآمد حاصل از سرمایه گذاری با توجه به وسعت دامنه رسیدگی ، از بررسی نسبت به این سرفصل خودداری شده است و معادل بودجه در نظر گرفته شده است.هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی معادل ۱.۲۴ درصد و درآمد کارمزد معادل ۱.۵۵ درصد کل سپرده بانک در سال ۹۳ در نظر گرفته شده است.هزینه مطالبات مشکوک الوصول در سال ۹۲ معادل ۱ درصد کل تسهیلات و در سال ۹۳ معادل بودجه در نظر گرفته شده است.

با توجه به مطالب فوق صورتحساب سود و زیان به شرح زیر است:

سلب مسئولیت  با عنایت به اینکه مطالب فوق بر پایه اطلاعات ارائه شده توسط شرکت بانک پاسارگاد و کار تحلیلی کارشناسان این شرکت بوده است، مسئولیت خرید و فروش بر عهده سرمایه‌گذار بوده و این شرکت در ارتباط با خرید و فروش اشخاص هیچگونه مسئولیتی نمی‌پذیرد.

تهیه کننده: داوود فردوسی

کارگزاری تدبیرگران فردا