آخرین پیش بینی سود هر سهم “سایپا” در سال ۹۳
نام شرکت در اوایل سال ۱۳۵۴ به شرکت سهامی عام ایرانی تولید اتومبیل با نام انحصاری “سایپا” تغییر یافت. از آذر ماه ۱۳۶۰ تحت سرپرستی سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران قرار گرفت و متعاقب آن بر اساس مصوبه ۱۳۶۵.۲.۱ هیات وزیران، کلیه سهام آن به نمایندگی از سوی دولت به نام سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران منتقل گردید. سهام شرکت در اواخر سال ۷۴ در در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و بعد از آن در دی ماه ۱۳۸۷ به موجب قانون بودجه کشور ۵۱ درصد از سهام “خساپا” در بورس واگذار گردید.
سرمایه شرکت در بدو تاسیس ۱۶۰ میلیون ریال بوده که طی چند مرحله افزایش سرمایه به مبلغ ۱۰۴۰۰ میلیارد ریال در پایان سال ۹۱ افزایش یافته است.
زیرمجموعه های شرکت
سهم بازار خودروسازان
* همانطور که از نمودار اول پیداست سهم بازار دو شرکت ایران خودرو و سایپا با اندکی اختلاف با هم برابر بوده است.
* در گروه سایپا نیز، شرکت سایپا بیشترین میزان تولید خودروهای سواری را داراست. حال آنکه در این میان شرکت پارس خودرو بیشتر در حوزه تولید خودروهای تجاری و شرکت زامیاد در زمینه تولید خودروهای باری ، وانت و کشنده به فعالیت می پردازد.
وضعیت تولید و فروش
* روند تولید و فروش شرکت از سال ۹۰ تا کنون قابل مشاهده است. همانطور که پیداست در سال ۹۳ شرکت بودجه تولیدی خود را با افزایش نسبت به سال ۹۲ برآورد کرده است.
* در برآورد های کارشناسی با توجه به آمار رو به رشد تولید روزانه ۲۰۰۰ دستگاه که به زودی به ۲۵۰۰ دستگاه افزایش پیدا خواهد کرد ، پیش بینی تولید برای سال ۹۳ با ۲۵ درصد رشد نسبت بودجه ۹۳ شرکت در نظر گرفته شده است.
نرخ فروش
* در برآوردهای کارشناسی برای سال ۹۳ نرخ فروش محصولاتی که به صورت داخلی به فروش می رسد برابر با بودجه ۹۳ لحاظ شده است.
* در خصوص نرخ محصولاتی که صادر می شود نیز نرخ دلاری فروش برابر با بودجه سال ۹۲ و نرخ ارز نیز معادل ۲۸۰۵ تومان لحاظ شده است که به شرح ذیل می باشد.
نرخ فروش صادراتی
بهای تمام شده محصولات
* با توجه به اینکه مقدار مصرف قطعات و لوازم تولید در اطلاعات مالی شرکت به طور دقیق لحاظ نشده است، در گزارش تحلیلی بهای تمام شده کالای فروش رفته درصد معینی از در آمد فروش در نظر گفته شده که این درصد معادل با ۸۸ درصد و برابر با نسبت بهای تمام شده به فروش شرکت در بودجه ۹۳ می باشد.
مبلغ فروش
با عنایت به مفروضات عنوان شده، در آمد حاصل از فروش محصولات شرکت در برآورهای کارشناسی به شرح ذیل می باشد.
نکات حائز اهمیت
* با توجه به آمار رو به رشد تولید روزانه و اطلاعات ارائه شده در سایت شرکت سایپا امکان دسترسی شرکت به تولید سالانه ۶۰۰ تا ۶۵۰ هزار دستگاه دور از ذهن نخواهد بود.
* خبرها حاکی از آن است که در پی تصمیم سهامدار عمده “خساپا” و دستور وزیر صنعت معدن و تجارت مقرر شده تا در مرحله اول ۱۴۰۰ میلیارد تومان از دارایی های مازاد این مجموعه به فروش برسد که سود تقریبی ۵۰۰ میلیارد تومانی از این محل می تواند نصیب شرکت گردد و شرایط کاهش هزینه های مالی سایپا را فراهم نماید.
* براساس محاسبات انجام شده حساسیت سود هرسهم به ازای یک درصد افزایش قیمت محصولات حدود ۱۰ تومان می باشد. حال آنکه حتی اگر شرکت سایپا در سال جاری موفق به دریافت افزایش نرخ نگردد با توجه به افزایش تیراژ تولید محصولات و تغییر های اندک در آپشن برخی از قطعات خودروهای تولیدی خود، می تواند قیمت های فروش را افزایش دهد.
* به نظر می رسد با توجه به اختلاف قیمت ۲۰ تا ۲۵ درصدی کارخانه و بازار خودرو، “خساپا” مشکل فروش نخواهد داشت.
پیش بینی سود هر سهم
