خانه / بورس و سهام / تحلیل بنیادی شرکت تجارت الکترونیک پارسیان با نماد “رتاب”

تحلیل بنیادی شرکت تجارت الکترونیک پارسیان با نماد “رتاب”

شرکت تجارت الکترونیک پارسیان (پپکو) با نام تجارت الکترونیک ایرانیان در تاریخ 18/02/1379 به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس و به ثبت رسید.در تاریخ 19/09/1382 نام شرکت به تجارت الکترونیک پارسیان تغییر یافت و همچنین در تاریخ 26/04/1389 شرکت به سهامی عام تبدیل گشته است.

در حال حاضر این شرکت زیر مجموعه بانک پارسیان بوده و فعالیت آن ارائه انواع خدمات پرداخت الکترونیکی از جمله نصب و پشتیبانی از دستگاههای کارتخوان فروشگاهی و سامانه های پرداخت از طریق اینترنت و تلفن همراه و نگهداری از حسابهای بانکی متصل به این ابزارهای پذیرش می باشد.همچنین شرکت به نیابت از بانک پارسیان اقدام به صدور و پشتیبانی انواع کارت های پیش پرداخت و اعتباری و نیز نصب و پرستاری از دستگاههای خودپرداز برون شعبه ای نموده است.

بررسی تحلیلی شرکت

عمده درآمد شرکت مربوط به دو بخش کارمزد حاصل از تراکنش ها و اجاره کارتخوان می باشد.

درآمد حاصل از شاپرک و پذیرندگی:

تراکنش ها به دو دسته تقسیم می گردند:1-مالی 2-مانده گیری

تراکنش های مالی شامل: 1-خرید 2-شارژ 3-پرداخت قبض

سهم شرکت پپکو از کارمزد تراکتش های “شارژ” و “پرداخت قبض”معادل 750 ریال و تراکنش های مانده گیری معادل 500 ریال می باشد.کارمزد تراکتش های خرید شامل دو بخش ثابت و متغیر می باشد.بخش ثابت معادل 206 ریال و بخش متغیر معادل 1درصد از مبلغ تراکنش تا سقف 2000 ریال می باشد.

در خصوص تعداد تراکنش ها با توجه به روند سالهای اخیر و اجرای طرح شاپرک و همچنین گسترش بانکداری الکترونیک ،رشد تعداد تراکنش ها معادل 55 درصد نسبت به هر ماه از سال 92 برآورد گردیده است.(منبع اطلاعات تراکنش های شرکت پپکو  سایت بانک مرکزی می باشد).در مفروضات بودجه اعلامی توسط شرکت نیز این رشد معادل 54% بوده است.بنابراین تعداد تراکنش های شرکت پپکو به شرح جدول زیر خواهد بود:

مجمع رتاب مجمع تجارت الکترونیک پارسیان سود سهام رتاب سود سهام تجارت الکترونیک پارسیان تحلیل رتاب تحلیل تجارت الکترونیک پارسیان

 کارمزد تراکنش های خرید در سال 92 معادل 1،751 ریال بوده است که این مبلغ در بودجه 93 معادل 1،209 ریال در محاسبه شده است. در برآورد کارشناسی این مبلغ 1،556 ریال درنظر گرفته شده است. بنابراین درآمد شرکت از تراکنش ها به شرح جدول زیر خواهد بود:

مجمع رتاب مجمع تجارت الکترونیک پارسیان سود سهام رتاب سود سهام تجارت الکترونیک پارسیان تحلیل رتاب تحلیل تجارت الکترونیک پارسیان

   درآمد حاصل از کارتخوان:

همانطور که گفته شد بخشی از درآمد شرکت تجارت الکترونیک پارسیان از محل اجاره دادن دستگاه های کارتخوان می باشد. کارتخوان های اجاره داده شده به بانک پارسیان از نرخ اجاره کمتری نسبت به سایر بانکها برخوردار است. نرخ این اجاره ها به شرح زیر می باشد:

مجمع رتاب مجمع تجارت الکترونیک پارسیان سود سهام رتاب سود سهام تجارت الکترونیک پارسیان تحلیل رتاب تحلیل تجارت الکترونیک پارسیان

شرکت در سال 93 پیش بینی کرده 110،000 دستگاه کارتخوان نصب کند.این رقم در سال 91 معادل 129،279 دستگاه و در سال 92  معادل 168،567 دستگاه بوده است. در مفروضات کارشناسی این رقم معادل 150،000 دستگاه در نظر گرفته شده است.

بنابراین تعداد کل کارتخوان های شرکت برای سال 1393 به عدد 877،968 دستگاه که در بودجه و درآمد شرکت از این محل به رقم 1،058،725 میلیون ریال خواهد رسید.این رقم در مفروضات 984،927 میلیون ریال در نظر گرفته شده است.

بهای تمام شده

بهای تمام شده شرکت عمدتا شامل هزینه استهلاک، هزینه نمایندگی و هزینه پرسنلی تشکیل می دهد که در برآورد کارشناسی این ارقام با توجه به تغییر تعداد کارتخوان های نصب شده و همچنین تغییر تعداد تراکنش ها به همان نسبت تعدیل شده است.

مجمع رتاب مجمع تجارت الکترونیک پارسیان سود سهام رتاب سود سهام تجارت الکترونیک پارسیان تحلیل رتاب تحلیل تجارت الکترونیک پارسیان

نتیجه گیری

با در نظر گرفتن دو سناریو برای نرخ کارمزد تراکنش های خرید، EPS کارشناسی برای سال 93 بین 1،507 ریال و 1،609 ریال برآورد می شود.

مجمع رتاب مجمع تجارت الکترونیک پارسیان سود سهام رتاب سود سهام تجارت الکترونیک پارسیان تحلیل رتاب تحلیل تجارت الکترونیک پارسیان

پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شدبخش های مورد نیاز علامت گذاری شده است *

*