خانه / بورس و سهام / بررسی ارزش 11 نیروگاه زیر مجموعه “مپنا”

بررسی ارزش 11 نیروگاه زیر مجموعه “مپنا”

مپنا به عنوان یکی از بزرگترین شرکت های فعال در صنعت نیروگاهی ،مالک چندین نیروگاه گازی و سیکل ترکیبی در زمینه تولید برق می باشد.با توجه به این موضوع ،در بخش زیر قصد داریم به طور خلاصه ارزش نیروگاه های شرکت که در پرتفوی آن موجود می باشند را برآورد نماییم.برای دریافت تحلیل کامل شرکت با فرمت pdf روی لینک «دریافت فایل» در پایان صفحه مراجعه نمایید

بررسی ارزش نیروگاه های مپنا

یکی از محورهای جدید در نظر گرفته شده در سبد فعالیت های راهبردی گروه مپنا ،بخش پروژه های سرمایه گذاری می باشد.مشخصه بنیادی این بخش ،فعالیت در جذب گسترده سرمایه های داخلی و خارجی به منظور احداث نیروگاه ،طرح های صنعتی در زمینه های نفت و گاز و حمل و نقل ریلی به روش قراردادهای ساخت (Build) ،بهره برداری (Operate) و انتقال ( Transfer) یا در اختصار B.O.T و قرار دادهای ساخت (Build) ،بهره برداری (Operate) و مالکیت( Own) یا در اختصار B.O.O و دیگر روش های متداول سرمایه گذاری می باشد.

1-      تولید برق توس مپنا

نیروگاه گازی توس مشتمل بر 6 واحد 159 مگاواتی از نوع V94.2 شرکت زیمنس می باشد.این نیروگاه بر مبنای قرارداد تبدیل انرژی ( ECA) به روش BOO انجام می شود.به منظور اجرای پروژه نیروگاه گازی توس شرکت های سرمایه گذار اقدام به تاسیس شرکت پروژه ای به نام شرکت تولید برق توس مپنا در دی ماه 82 نمودند.100 درصد این شرکت در اختیارمپناست.

2-      توليد برق عسلويه مپنا

نيروگاه گازي عسلويه مشتمل بر 6 واحد 157 مگاواتي از نوع V94.2 توگا (تحت ليسانس زيمنس) و پست 400 كيلو ولت مربوطه در 25 كيلومتري منطقه ويژه اقتصادي پارس جنوبي در مجاورت روستاي بستانو در استان بوشهر واقع شده است.این نیروگاه بر مبنای قرارداد تبدیل انرژی ( ECA) به روش BOO انجام شده است.100 درصد این شرکت در اختیار مپناست

3-      توليد برق گناوه مپنا

در تاریخ 28 / 12 / 85 پس از بر گزاری مناقصه و توافقات حاصله بین سازمان تولید برق ایران و گروه مپنا به عنوان سرمایه گذار قرارداد نیروگاه گناوه به روش ساخت، بهره برداری و تملک ( BOO ) منعقد گردید. نیروگاه سکیل ترکیبی گناوه با ظرفیت 484 مگاوات مشتمل بر دو واحد توربین گازی 162 مگاواتی و یک واحد توربین بخار 160 مگاواتی از محصولات گروه مپنا می باشد.88 درصد سهام این شرکت به طور مستقیم در تملک مپنا و مابقی در تملک دیگر زیر مجموعه های شرکت می باشد

4-      توليد برق پره سر مپنا

نيروگاه سيكل تركيبي پره سر با ساختار ساخت، بهر ه برداري و انتقال( BOT ) و و ظرفيت 968 مگاوات و متشكل از دو بلوک )هر بلوک شامل دو واحد گازی 162 مگاواتی و يك واحد بخاری 160 مگاواتی( در استان گيلان و در 5 كيلومتري رضوان شهر در بخش پره سر واقع شده است.پروژه نیروگاه پره سر به عنوان اولين تجربه مشاركت بخش خصوصي در صنعت برق در سال 2000 ميلادي از طريق مناقصه بين المللي به مشاركت شرکت های ايتاليايي و آلماني و شركت مپنابين الملل واگذار گردید.مالکیت 69 درصد این شرکت به طور مستقیم در اختیار مپنا، 30 درصد در اختیار مپنا بین الملل و 1 درصد در اختیار تولید برق عسلویه می باشد.

5-      توليد نيروي اذرخش

در خرداد ماه 86 طي مراسمي با حضور وزير محترم نيرو و جمعي از مسئولين استان گلستان كلنگ احداث نيروگاه گازی علی آباد به زمين زده شد. این نيروگاه با قابليت ارتقا به سيكل تركيبي، شامل شش واحد 162 مگاواتي با ظرفيت اسمي كل 972 مگاوات به صورت ( BOO ) در مجاورت شهر علي آبادكتول در استان گلستان واقع شده است.60 درصد این شرکت در اختیار شرکت نیروگاهی سنا و 40 درصد نیز در اختیار مپناست.17.75 درصد سنا نیز در تملک مپناست.

6-      توليد آب و برق قشم مپنا

نیروگاه تولید همزمان آب و برق قشم (در ۳۵ کیلومتری غرب قشم، تأسیس ۱۳۹۲)، یکی از نیروگاه‌های ایران، از دیدگاه نزدیک بودن به محل مصرف از نوع تولید پراکنده (DG) (مصرف برق در محل تولید) و از دیدگاه فناوری به کار رفته در آن از نوع تولید هم‌زمان گرما و برق به شمار می‌رود. ظرفیت این نیروگاه، تولید ۵۰ مگاوات برق است که شامل ۲ واحد توربین گازی ۲۵ مگاواتی در زمینی به مساحت ۴ هکتار است. این نیروگاه توسط گروه مپنا سرمایه‌گذاری شده است. برق تولیدی این نیروگاه فقط برای مصرف داخل جزیره است و سوخت مصرفی آن گاز طبیعی است.این نیروگاه، اولین نیروگاه تولید همزمان آب و برق و اولین نیروگاه با راندمان ۸۰ درصد، در ایران است.99.8 درصد این نیروگاه در تملک مپناست

در این نیروگاه همزمان با تولید برق، آب شیرین نیز تولید می‌شود. میزان تولید روزانه آن، ۱۸ هزار متر مکعب آب شیرین است که در جزیره قشم مصرف می‌شود.در نیروگاه قشم، پس از استفاده از سوخت فسیلی برای چرخاندن توربین گاز، به گردش درآمدن مولد جریان الکتریسیته (ژنراتور) و تولید برق، حرارت اتلافی توربین به سامانه آب شیرین کن هدایت می‌شود. در این سامانه، آب شور دریا از طریق تبخیر به آب شیرین خالص تبدیل شده و با افزودن مواد معدنی و کلسیم، آب آشامیدنی تولید می‌شود. توربین‌های مورد استفاده در این نیروگاه از طریق انتقال فناوری ساخت، در ایران ساخته شده است. .99.8 درصد این نیروگاه در تملک مپناست.

7-      توليد نيروي برق سنندج

نیروگاه سیکل ترکیبی سنندج با توان تولیدی نامی 956 مگاوات در زمینی به مساحت 72 هکتار در هفت کیلومتری شمال شهر سنندج و در نزدیکی روستای قلیان احداث شده است. این نیروگاه در 4 واحد گازی، هر یک به ظرفیت تولید اسمی 159 مگاوات و در مجموع 636  مگاوات و 2 واحد بخار ، هر یک به ظرفیت تولید اسمی 160 مگاوات و در مجموع 320 مگاوات به بهره برداری رسیده است.توربین­های گازی این نیروگاه از نوع V94.2  آنسالدو بوده و توربینهای بخش بخار از نوع E30-16-1×6.3  زیمنس و بویلرهای آن دوسان می باشد.

سوخت اصلی واحدهای نیروگاه، گاز طبیعی بوده ودر فصول سرد سال که امکان استفاده از گاز طبیعی وجود ندارد از گازوئیل به عنوان سوخت دوم و جایگزین گاز طبیعی استفاده می گردد و امکان استفاده همزمان از سوخت گاز طبیعی و گازوئیل با درصدهای مختلف نیز وجود دارد. 97.81 درصد این نیروگاه در اختیار مپناست

8-         نیروگاه جنوب اصفهان

در سال 1381 طی یادداشت تفاهمی بین سازمان توسعه برق ایران (به نمایندگی از شرکت توانیر) و شرکت مپنا بین‌‌الملل و بنا به سیاست وزارت نیرو و شرکت توانیر مبنی بر ایجاد پروژه‌های نیروگاهی خصوصی در ایران، تصمیم به احداث نیروگاه گازی جنوب اصفهان گرفته شد.

طرح احداث نیروگاه گازی جنوب اصفهان به صورت ساخت، بهره‌برداری، واگذاری (BOT) با سرمایه‌‌گذاری شرکت مپنا بین‌الملل و حداقل یک شریک خارجی در نظر گرفته شد. در همین زمینه شرکت آلمانی (IFIC Holding AG یا به اختصار IHAG) موافقت خود را برای سرمایه‌گذاری مشترک در اجرای این پروژه با شرکت مپنا بین‌الملل (ثبت شده در کشور امارات متحده عربی) اعلام کرد و موافقت‌نامه این مشارکت در تاریخ 17 / 7/ 81 بین دو شریک امضاء شد.شرکت پروژه نیروگاه جنوب اصفهان، در تاریخ 20 ژانویه 2004 میلادی برابر 30 / 10 / 82 با موضوع اجرای پروژه، در منطقه آزاد جبل علی امارات متحده عربی ثبت شد. این شرکت، شعبه ایران خود را در تاریخ 31 / 6/ 83 تاسیس کرد و مکان احداث نیروگاه در استان اصفهان و در 65 کیلومتری جنوب غربی شهر اصفهان در نظر گرفته شد.مذاکرات برای اخذ وام تجاری به منظور اجرای پروژه از سال 1381 با بانک صادرات ایران شروع شد و نهایتاً در سال 1383 قرارداد وام با بانک صادرات دبی و PLC لندن به امضا رسید.80 درصد این نیروگاه در اختیار مپنا می باشد

9-         نیروگاه فارس

احداث نیروگاه گازی فارس به ظرفیت 972 مگاوات در شرایط ایزو با روش ساخت، بهره‌برداری، تملیک (BOT) در آذرماه 1383 به  گروه مپنا ابلاغ شد.هم اکنون هر 6 واحد این نیروگاه در مدار است و برق تولدی خود را از طریق پست 400Kv  نیروگاه به شبکه سراسری برق تحویل می‌دهد.نیروگاه گازی فارس شامل 6 واحد گازی هریک به ظرفیت 162 مگاوات در شرایط ایزو ( در مجموع 972 مگاوات) از نوع V94.2 ساخت شرکت مهندسی و ساخت توربین مپنا است.

10-       نیروگاه خوزستان (بهبهان)

این نیروگاه در راستای تولید برق در جنوب کشور و پاسخ گویی به رشد مصرف در منطقه، با 6 واحد اعم از 4 واحد گازی 166 مگاواتی و 2 واحد بخار 160 مگاواتی جمعا به میزان 984 مگاوات ( درشرایط ایزو) به روش B.B.O (ساخت، مالکیت و بهره برداری) به بهره برداری رسیده است.20 درصد این نیروگاه در اختیار مپنا می باشد.

11- نیروگاه گازی پرند

نیروگاه گازی پرند (در جنوب غرب استان تهران در شهر جدید پرند، کیلومتر ۳۰ اتوبان تهران – ساوه، تأسیس ۱۳۸۵)، یکی از نیروگاه‌های ایران با ظرفیت تولید ۹۵۴ مگاوات است که شامل ۶ واحد گازی ۱۵۹ مگاواتی از نوع V94.2 ساخت شركت آنسالدو (آنسالدو انرژيا ايتاليا) است.

سوخت اصلي این نیروگاه گاز طبیعی و سوخت جايگزين گازوئيل است. مصرف گاز هر واحد نيروگاه حدود ۳۵ هزار مترمكعب در ساعت است.

احداث این نیروگاه از فروردين ۱۳۸۳ آغاز شد و واحد نخست آن در فروردین ۱۳۸۵ و واحد آخر آن در اسفند همان سال به بهره‌برداری رسید که در مجموع ۶ ماه زودتر از موعد مقرر وارد مدار شد و راه‌اندازی هر ۶ واحد نیروگاه در کمتر از یکسال انجام شد.

نام نیروگاه

نوع

مکان

درصد مالکبت مپنا

(مستقیم و

غیر مستقیم)

نوع

سرمایه گذاری

ظرفیت

(مگاوات)

ارزش

 (میلیون یورو)

ارزش ( میلیون ریال)

توس

گازی

خراسان-توس

100

BOO

954

354

14,160,000

عسلویه

گازی

بوشهر

100

BOO

942

350

14,000,000

پره سر مپنا

سیکل ترکیبی

رضوانشهر

100

BOT

968

454

18,160,000

گناوه

سیکل ترکیبی

بوشهر

100

BOO

484

227

9,080,000

تولید نیروی آذرخش

سیکل ترکیبی

علی آباد

60

BOO

972

456

10,944,000

تولید آب و برق قشم

نیروگاه برق-آب

قشم

99.8

BOO

50

70

2,800,000

پرند

گازی

شهر جدید پرند

100

BOT

954

354

14,160,000

فارس

گازی

فسا

100

BOT

972

361

14,440,000

جنوب اصفهان

گازی

شهر مجلسی

80

BOT

954

354

11,328,000

بهبهان

سیکل ترکیبی

بهبهان

20

BOO

968

454

3,632,000

نیروگاه سنندج

سیکل ترکیبی

روستای قلیان

97.81

BOO

956

448.3

17,539,289

جمع

9174

3882.3

130,243,289

طبق جدول بالا مپنا 11 نیروگاه تحت تملک با ظرفیت کل بیش از 9100 مگاوات دارد.طبق گفته ی مدیر عامل برق عسلویه ارزش جایگزینی برق عسلویه که 942 مگاواتی ست حدودا 350 میلیون یورو است که با یورو 4000 تومانی معادل 1400 میلیارد تومان خواهد شد.چندی پیش نیز بانک صادرات  نیروگاه 1600 مگاواتی خود را برای فروش به قیمت 2580 میلیارد تومان آگهی کرد که فعلا از فروش آن منصرف شده است.قیمت پایه این نیروگاه ( سیکل ترکیبی) نیز با توجه به قیمت 2580 میلیارد تومان با یورو 3410 تومان حدودا 750 میلیون یورو برآورد می شود.ارزش نیروگاه های سیکل ترکیبی از نیروگاه های گازی بیشتر می باشد

روز 7 اسفند ماه سال جاری نیز قرار است نیروگاه 813 مگاواتی گازی-بخاری برق آبادان به قیمت کل 101.6 میلیارد تومان به فروش برسد که متناسب با قیمت پایه نیروگاه برق عسلویه می باشد.

بر اساس قیمت پایه نیروگاه آبادان که اطلاعیه عرضه آن در فرابورس منتشر شده و ارزش نیروگاه سیکل ترکیبی نیروگاه منتظر قائم که قبلا اطلاعیه عرضه آن منتشر شده بود می توان نیروگاه های گازی و سیکل ترکیبی مپنا را به شرح بالا ارزش گذاری کرد.ارزش ریالی این نیروگاه ها بر اساس یورو 4000 تومانی برآورد شده است.

با این فرضیات ارزش کل نیروگاه های مپنا بالغ بر 13024  میلیارد تومان خواهد شد که به ازای هر سهم 1302 تومان خواهد شد.

ذکر این نکته ضرروی ست که نیروگاه آب و برق قشم علاوه بر تولید برق روزانه 18 هزار مترمکعب آب شیرین نیز تولید می کند.طبق گفته مدیرعامل مپنا تا دی ماه سال جاری حدود ۷۰ میلیون یورو در این نیروگاه سرمایه گذاری شده است.

شایان ذکر است مذاكرات ساخت 3 نيروگاه 1000 مگاواتي (جمعا3000 مگاوات) نیز توسط مپنا در بصره عراق نهايي شده است.

علاوه بر تملک مپنا در نیروگاه های فوق ، در شرکت سرمایه گذاری نیروگاهی ایران-سنا نیز تملک 17.57 درصدی دارد.

نام نیروگاه

نوع

درصد مالکبت

ظرفیت

(مگاوات)

ارزش

 (میلیون یورو)

ارزش ( میلیون ریال)

نیروگاه خرم آباد

سیکل ترکیبی

72.16

1936

908

26,208,512

تولید نیروی آذرخش

سیکل ترکیبی

60

972

361

8,664,000

توسعه نيرو گاهها وانرژي برق

سیکل ترکیبی

20

484

180

1,440,000

توليد نيروي زاگرس(پرند،ارومیه،اردبیل،قائن)

سیکل ترکیبی

60

2826

1050

25,200,000

مولد نيروي زنجان

سیکل ترکیبی

100

500

185

7,400,000

جمع

6718

2684

68,912,512

ارزش کل نیروگاه های سرمایه گذاری نیروگاهی ایران سنا 6891 میلیارد تومان برآورد می شود .مپنا مالک 17.57 درصدی ایرن شرکت می باشد. 17.57 درصد ارزش نیروگاه های سنا 1211 میلیارد تومان برآورد می شود.

با این رقم کل ارزش نیروگاه های مپنا به 14235 میلیارد تومان خواهد رسید که به ازای هر سهم 1423 تومان خواهد شد.این ارزش فقط ارزش نیروگاه ها می باشد . شرکت ،توربين سازي ،واگن سازی و ساخت انواع تجهیزاتاز قبیل بویلر،پره های کمپرسور و ژنراتور را دارد که اگر ارزش شرکت های سازنده این تجهیزات نیز محاسبه شود ارزش جایگزینی شرکت بیش از این مبالغ خواهد شد.

پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شدبخش های مورد نیاز علامت گذاری شده است *

*