اثر افرایش نرخ ها بر “شپاکسا” + تحلیل بنیادی
شرکت تولیدی پاکسان در مورخه ششم دی ماه ۱۳۴۱ در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی شهر تهران با نام ( پاک کن با مسئولیت محدود ) به ثبت رسیده است.
سرمایه و ترکیب سهامداران
سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ ۵ میلیون ریال(شامل تعداد ۱۰۰ سهم، به ارزش هر سهم ۵۰,۰۰۰ریال) بوده که طی چند مرحله به شرح زیر به مبلغ ۱۳۵,۰۰۰میلیون ریال(شامل تعداد ۱۳۵,۰۰۰,۰۰۰سهم، به ارزش هر سهم ۱,۰۰۰ ریال) در پایان سال مالی منتهی به ۸۲٫۱۲٫۲۹ افزایش یافته است.
همچنین سهامداران دارای مالکیت بیش از یک درصد سهام شرکت به شرح جدول زیر است.
روند تولید
همانطور که در نمودار مشاهده می کنید بیشترین مقدار تولید مربوط به پودرها،محصولات صنعتی،صابون و در نهایت سایر محصولات می باشد که در صورت افزایش نرخ پودرها، بر سودآوری شرکت تاثیر چشم گیری خواهد داشت.
مقدار تولیدات
مقدر فروش
مبلغ فروش
درصد فروش داخلی و صادراتی از کل فروش
مروری بر صورت های مالی شرکت
مفروضات پیش بینی درآمد
بهای تمام شده و دیگر موارد مشابه در صورت های مالی با توجه به سنوات قبل براساس درصدی از فروش می باشد.
بررسی بودجه ۱۳۹۳ شرکت و برآورد کارشناسی سود هر سهم در سال ۱۳۹۳
نکات مهم
* دلیل عمده کاهش فروش در ۶ ماهه اول ۱۳۹۳به مبلغ ۷۵ میلیارد ریال به علت افزایش تخفیفات فروش می باشد.
* دلیل عمده افزایش قیمت تمام شده کالای فروش رفته در ۶ ماهه اول ۱۳۹۳ به مبلغ ۲۵ میلیارد ریال به علت افزایش قیمت مواد اولیه میباشد.
*دلیل عمده افزایش هزینه های مالی به مبلغ ۱۵ میلیارد ریال در ۶ ماهه اول۱۳۹۳ به علت افزایش تسهیلات دریافتی به جهت جبران نقدینگی میباشد.
* شرکت منابع و مصارف ارزی واقعی خود را برای سه ماهه اول سال مالی ۹۳ فروش صادراتی مبلغ ۵۹۴ر۷۸۷ر۷ دلار با نرخ هر دلار ۸۳۱ر۳۰ ریال و مواد اولیه خارجی به مبلغ ۱۰۰ر۳۳۱ر۲۳ دلار با نرخ هر دلار ۷۳۴ر۲۶ ریال اعلام نموده است.
* علی رغم افزایش هزینههای مواد و سربار از سال مالی قبل تا کنون هیچگونه افزایش قیمت پودر و صابون که درصد بالایی از محصولات شرکت را شامل می شود، نداشته است و با توجه به اینکه احتمال افزایش قیمت در آینده نزدیک متصور میباشد و اقدامات آن نیز صورت پذیرفته است ، هر زمان افزایش قیمت حادث گردد تاثیر آن در EPSشرکت لحاظ میگردد.
* با توجه به افزایش هزینه های حمل و نقل به دلیل افزایش نرخ سوخت ناشی از طرح هدفمندی یارانه ها،شرکت با توجه به مجوز اخذ شده از راه جمهوری اسلامی ایران اقدام به ساخت خط فرعی از خطوط راه آهن نموده است که با اتمام پروژه مذکور و از زمان شروع بهره برداری از آن با توجه به اینکه عمده مواد اولیه شرکت از طریق خط مذکور حمل خواهد شد تاثیر قابل توجهی در کاهش هزینه های حمل و نقل و نهایتا قیمت تمام شده محصولات خواهد داشت.
نتیجه گیری
* با توجه به پایین بودن تولید مایعات، افزایش نرخ این نوع محصولات شوینده تاثیر بسیار ناچیزی بر روی سودآوری شرکت خواهد داشت.
* با توجه به اینکه تقریبا ۴۵درصد از منابع تامین مواد اولیه خارجی و فقط ۱۴درصد از فروش کل، خارجی می باشد در صورت کاهش نرخ دلار در سود آوری شرکت تاثیر خواهد داشت .